1997年7月，泰國爆發貨幣危機，泰銖貶值產生骨牌效應，金融危機席捲多個東南亞國家。 1998年6月，金融危機餘波繼續蔓延，日本經濟泡沫破滅，日元貶值加劇金融危機，最終引發全球金融動蕩，多國貨幣急劇貶值、金融機構倒閉、股市與房地產暴跌、外匯儲備流失、債務負擔急增。 金融風暴前，馬來西亞的大型經濟計劃，引發企業產能投資過剩。馬幣貶值，衝擊馬來西亞實體經濟，造成失業率增長及政治動蕩。